股腰包特朗普经济“智囊团”核心成员哈塞特：和平协议达成后油价将大降美联储降息窗口将重开

智通财经APP获悉，白宫国家经济委员会主任哈塞特(Kevin Hassett)在周末接受媒体采访时表示，如果一项重新开放关键航运路线的地缘政治协议最终敲定，特朗普政府预计油价将大幅下跌;他认为，较低的能源成本可能显著缓解通胀压力，并最终为沃什掌舵下的美联储降息创造出更多积极空间。

在接受Fox News电视采访时，哈塞特表示，全球石油交易市场已经在预期原油价格可能下降，买家们对以当前现货价格购买石油变得愈发谨慎，因为他们预计美国和伊朗达成和平协议之后将很快会有更多供应上线，若能源价格下跌，他认为美联储有足够的降息空间。他指出，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国可能大幅增产，以及美国维持页岩油高产量，都是可能迅速稳定市场的因素。

“我们已经看到一些迹象，人们现在对在现货市场买油有点谨慎，因为他们预计价格很快会大幅下跌，”哈塞特表示。“这是一个非常、非常好的迹象。”

哈塞特堪称是特朗普政府经济政策“智囊团”代表人物，哈塞特的最新表态对于特朗普本人非常重视的美股牛市轨迹的意义无疑在于：它给市场提供了一个“油价回落—通胀降温—美债收益率下行—美联储重新具备降息空间”的再通胀反转剧本。

如果美伊协议推动霍尔木兹海峡阶段性重开，油价和汽油价格压力缓解，股市最直接受益的是航空、商业运输、非必需消费、工业、小盘以及高估值类型成长股;这些板块此前最容易受到油价与长期限美债收益率共振上行的压制。在周一亚盘早期阶段，关于美伊协议和海峡重开的信号已令国际油价基准——布伦特原油期货交易价格一度每桶下跌约5美元，大举回落至约98.76美元附近。

投资者继续关注石油、通胀和美联储政策时机

哈塞特的这些最新评论对投资者意义重大，因为它们把市场三大驱动因素联系在一起：能源价格、通胀预期和利率前景。美国股市在人工智能投资热情以及那些与AI算力密切相关联企业的强劲盈利推动下强势延续自2023年以来的超级牛市行情，但自2月底伊朗战争以来更高的油价引发了通胀可能重新加速并大举推迟美联储宽松政策乃至推动美联储重返加息路径的担忧情绪。

哈塞特在采访中认为，虽然能源价格一直是一个令美国消费者们持续担忧的问题，但更广泛的通胀压力仍然受到控制。他提到食品杂货和药品价格下降、放松监管的努力以及与人工智能相关的生产率持续提升，认为这些力量可能抵消能源驱动型通胀趋势。

“只要我们让能源价格重新下降，你实际上可能会看到负的通胀数据，因为能源价格即将快速下降，”哈塞特表示。

这位特朗普政府高级官员还反驳了关于如果航运中断加剧以及油价将大幅飙升的预测，并指出原油价格仍低于一些最极端的预测。西德克萨斯中质原油期货(即WTI原油价格)周五收于每桶97美元，过去12个月大幅上涨59%。

“一开始，唱衰者们会说，如果我们关闭霍尔木兹海峡，油价将远高于150美元，”哈塞特表示。“所以现在我们在这里，你知道，仍然维持在略低于100美元。”

美联储货币政策前景仍不确定

哈塞特谈到了新上任的美联储主席沃什(Kevin Warsh)，称他是一位经验非常丰富的政策制定者，能够驾驭艰难的经济环境。在强调美联储独立性的同时，哈塞特暗示，能源价格下跌和其他反通胀趋势最终可能使美联储更低利率变得合理。

“有很多事情正在对价格施加下行压力，”哈塞特表示，并提到了AI驱动的生产率提升和一场“巨大且史无前例的AI资本支出繁荣”。

他补充称，一旦能源价格快速下降，“美联储就会有很大空间在更低利率上做正确的事情。”

这些言论发表之际，随着北美夏季驾车出游季临近，债券市场对汽油价格上涨相关的通胀风险变得越来越敏感。在部分政策制定者近期警告称，持续通胀甚至可能需要更紧缩的美联储货币政策之后，投资者们近期可谓一直在重新评估特朗普提名的沃什领导下的美联储究竟能够多快转向货币政策紧缩路径。

随着中东伊朗战争所引发的自2023年以来最大规模通胀数据飙升，全球债券市场交易员们正在积极定价的趋势是——美联储几乎确定将在12月之前开始加息，体现在债市交易员们几乎100%定价美联储12月之前将加息25个基点。这与仅仅三个月前市场押注沃什领导下的美联储未来将有更深幅度降息的局面形成急剧逆转。

这一转变反映出地缘政治动荡、美国经济韧性以及推动股市走高的AI投资热潮所带来的货币政策紧缩基调影响。

哈塞特驳斥消费者信心担忧，押注能源价格缓解与降息交易重返华尔街视野

哈塞特还批评了密歇根大学编制的美国消费者信心数据，认为党派立场回应扭曲了该消费者信心调查指数的最终可靠性。他将这一指标与世界大型企业联合会消费者信心数据进行对比，称后者更好地反映了美国非农就业增长和收入趋势。

哈塞特表示，更强劲的零售销售和追踪显示超过4%的第二季度GDP增长预期轨迹，都在表明尽管外界担心汽油价格和通胀，对于美国经济至关重要的美国消费者们仍具有消费支出韧性。

哈塞特最新表态，可谓给市场提供了一个“油价回落—通胀降温—美债收益率下行—美联储重新具备降息空间”的再通胀反转剧本。

哈塞特认为协议将带来更多石油供应，并大幅降低汽油价格。在周末，有媒体报道称，美伊即将达成一项协议，该协议将把现有的停火期限延长60天，在此期间，霍尔木兹海峡将重新开放，伊朗将被允许出售其石油。因此，在周一亚洲早盘交易中，原油价格下跌，美国国债期货小幅走高。全球原油基准布伦特原油一度大幅下跌5.2%，至每桶98.12美元，而WTI原油则逼近92美元。不过，有媒体最新报道称，特朗普仍强调不会“仓促”达成协议，且完全恢复能源流动可能面临执行、清雷、保险和安全保障等约束。

对美股市场而言，哈塞特真正释放的是政策组合预期的边际改善：白宫希望把能源价格下行、AI生产率提升、监管放松和资本开支热潮共同包装成“通胀可控而增长仍强”的软着陆叙事。如果这个组合兑现，美股牛市将从单纯依赖Mag 7(即美股七巨头)和AI驱动的盈利，进一步扩展到消费、周期、运输与利率敏感板块，随着市场广度改善，标普500指数的牛市上涨结构也将更健康。

不过，债券市场仍会保持审慎。此前策略师已警告，即使伊朗战争结束，长端收益率也未必快速回落，因为实际收益率、财政赤字、AI资本开支融资、庞大国债供给和更高中性利率仍可能让美债收益率维持高位。因此哈塞特的“油价下行打开降息空间”是美股的正面期权，但不是确定性结论;它需要油价持续回落、PCE通胀与消费者通胀预期同步降温、消费者信心修复、财政支出缩减，并且美联储确认不再需要进一步紧缩。

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